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[期貨日報]疫情將加速期貨行業轉型變革

期貨日報        2020-03-03 14:28:47    
 

新冠肺炎疫情尚在努力控制之中,期貨市場再次跳動起價格數字,繼續發揮服務實體經濟的功能。

  200多年以前,霍雷斯·瓦爾坡寫了一篇名叫《不虞國三王記》的寓言故事,說在錫蘭島上有個名叫不虞國的古怪國度,在那里,你想要的東西,怎么也找不到;你本來不需要的,卻偏偏會遇上。瓦爾坡還據此創造了“不虞效應”一詞,用以表示意外發現的原來并沒有去追求的結果。本次疫情的暴發無疑對社會造成了巨大沖擊,但是否也會產生“不虞效應”呢?

  新冠肺炎疫情發生以來,和空曠的街道和突然停業的大型商場、影院、景區、飯店及售樓處等形成鮮明對比的,是各大在線服務平臺的“車水馬龍”。一時間,“遠程辦公”成了新流行。法定假期過后,幾十萬場會議在企業微信同時召開。超過1000萬家企業組織在釘釘平臺上復工,難怪釘釘工程師感慨:“這幾天,每天都是‘雙11’。”在忽如潮涌的在線復工需求下,騰訊會議、華為WeLink、飛書等諸多遠程辦公產品也極速走紅。除此之外,“在線教育”呈現爆發之勢;以盒馬鮮生、美團買菜等為代表的生鮮電商強力推動“宅經濟”,重新裝滿居民的菜籃子;阿里健康、丁香醫生等平臺則開通在線義診,妙手仁心施醫術;連電影《囧媽》也在網上實現了熱映。

  期貨市場和期貨行業也不甘人后,節后開市以來,市場成交持續活躍;期貨研究人員每日一對一地在線指導產業、機構等各類客戶規避期現貨行情大幅波動風險,還紛紛化身網絡主播,做起線上行情分析直播。不僅如此,近日一些關于期貨公司推出“口罩期權”,為相關生產企業排除原料漲價之憂的新聞在市場上傳為美談。

  此次,人們的生活和工作如此及時地“切換上線”,再次提醒了我們,社會產品和服務的供應渠道和應用場景早已發生改變,而本次疫情又對這種變化加了點兒“催化劑”,這也將倒逼產品、服務本身的進化。

  滿足客戶需求始終是產品和服務進化的核心驅動力,以產業客戶為例,除具有傳統的通道、行情策略分析等需求外,還需要期貨經營機構助其開展風險管理、成本控制、庫存管理、銷售渠道拓展、融資、戰略管理、財務管理和境外市場拓展等。期貨公司若僅靠傳統服務模式,無論在效率還是質量上都將難以滿足其要求,必須推動產品和服務模式的變革。

  在創新服務方面,發達市場的大型投行及領先的獨立期貨經營機構因起步早,走得也更超前。除具有成熟的期現業務模式外,在這些發達市場,我們還可以看到全球化、聚攏全產業鏈參與者和投資機構,并能很好匹配非標產品的“實物+金融”電子交易平臺;用于構建復雜結構化OTC產品,并能提供實時報價的在線交易平臺;基于算法的交易平臺;不斷跟蹤期現市場信息的數字平臺等。

  這些領先的金融機構往往打通全球多數證券、期貨及衍生品、外匯交易市場的交易通道,并以支持多種貨幣的全球支付平臺提供便捷的資金管理服務。它們還力求將覆蓋全球的交易通道和打造的各類平臺進行無縫集成,通過統一、直觀的界面使客戶能夠輕松訪問、使用所有的產品和功能。通過線下專業服務和先進科技平臺的結合,大幅提升服務效率和客戶價值,降低交易和服務成本,由此增強客戶黏性,擴大市場份額并構建行業壁壘。

  要想具備這樣的能力,金融機構不僅要在專業投研能力上精益求精,也需在信息技術方面大量投入,其科技人員的占比往往接近或達到員工總數的一半。或者,金融機構通過聘請甚至收購信息科技公司,為本企業提供專屬IT服務。

  國內期貨經營機構雖然暫未達到國際投行的科技水平,但對金融科技創新和應用的追求從未停止。目前,不少期貨公司在數據及投研一體化平臺建設上已邁出實質性步伐,通過整合數據采集分析、專業投研、金融科技能力和資源,為客戶提供直觀、應用性強以及直接產生價值的服務。

  近年來,阿里、騰訊等科技企業以其金融云平臺提供的產品和服務,對投資者參與習慣和交易支付方式進行著顛覆,這些科技企業變得越來越像金融機構;而包括期貨公司在內的金融機構通過不斷探索互聯網金融和智能化,也在向科技型企業靠攏。相向而行的趨勢疊加疫情等事件產生的“催化劑”效應,未來科技公司和傳統金融機構可能會殊途同歸;由于處處皆科技,客戶可能有如我們今天習以為常地看待移動支付一般,反而不會那么明顯地感受到金融科技的存在,因為金融服務本該如此易得。更為大膽的猜想是,借助我國互聯網行業的顯著優勢,國內期貨公司等金融機構將會同互聯網企業形成更加緊密的生態圈,孵化出與發達市場金融機構有著巨大不同,而更符合我國國情、更具特色的服務模式。

  除了專業服務模式的變革外,未來期貨經營機構是否會更加深入地研究和開展大市場營銷,從而批量導入客戶流,大幅提高產業客戶覆蓋率;更加嚴格地審視風控與災備體系;公司組織架構、在線客服手段等有何優化與創新……這些都值得期待。

  多難興邦——在一次次歷史磨難中,中華民族總能沖云破霧,化險為夷,并責躬省過,轉危為機,使自己變得更加強大。苦難終會過去,“連陰雨”后也終將撥云見日,讓我們一同為中國加油!


 
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